東江環保逾9億融資成功,摘得深交所首單綠色公司債、PPP項目資產支持證券發行

信息來源: >發布時間:2017-03-21 21:24:39 點擊數:

  作為國內危廢處理龍頭,東江環保(002672)近期在資本市場連續拔得頭籌,分別摘得深交所首單綠色公司債、PPP項目資產支持證券發行,總規模13.2億元,其中首期共計9.2億元募集資金已經到位。

  東江環保董秘王恬表示,公司定位為以危廢業務為基礎的一站式綜合環保服務供應商,為了更好地支持業務發展和擴張,公司在保持債務結構合理的前提下漸進式地增加直接融資,提高資產運營效率,鞏固行業領先優勢。

  連續拔頭籌

  廣晟公司入主后,與東江環保形成業務協同,助力東江環保實現環保戰略規劃。公司第一時間響應政策,先后發行綠色債、PPP項目。王恬表示,兩項首發成功意義重大,標志公司創新型融資能力提高,有助于優化資本結構,降低融資成本,進一步為后續項目運營及拓展提供強有力的資金保障。

  自2016年4月,深交所提出積極發揮企業債券融資對促進綠色發展、推動節能減排等支持作用,東江環保率先公告擬發行10億綠色債券,成為深市首家。當年12月8日,該筆綠色債券獲證監會核準。

  3月15日,東江環保公布發行結果顯示,首期債券發行規模為6億元,占本期債券發行規模六成。據介紹,去年12月以來同等級同期限公司債券利率算術平均值約為5.53%,而東江環保綠色債券發行利率票面利率為4.90%,低于平均利率,體現了市場對公司高度認可。

  此外,國家發改委與證監會等部門聯合發文,推進PPP資產證券化,且在控股股東廣晟公司的全力支持下,東江環保也在第一時間啟動了PPP資產證券化工作,僅用約兩周就完成“廣發恒進-廣晟東江環;㈤T綠源PPP項目證券支持證券”從報批到發行的全部流程。

  該項目募資3.2億元,于3月8日獲深交所受理,成為國家發改委向證監會提供的首批9單PPP資產證券化項目中的一單,同時也是深交所首單PPP證券化落地項目。發行結果顯示,專項計劃優先級規模3億元,分為3-15年期5檔,均獲AAA評級,由民生銀行全額認購,發行利率4.15%;次級規模0.2億元,期限為15年,由原始權益人綠源水務認購。

  據王恬介紹,東江環保過去承接了不少的BOT特許經營項目,符合PPP特性,也積累了相關的經驗。本次東江環保首單PPP證券化項目所選的綠源水務,是虎門地區唯一污水處理廠,項目已建成并正常運營2年以上,并產生持續、穩定現金流。

  鞏固行業領先優勢

  債務結構顯示,截至2016年9月末,東江環保資產負債率約為53%,負債規模42億元,以短期融資為主。

  王恬稱,為保障業務融資,公司決定充分利用資本市場,發揮直接融資成本低、效率高的特點,以發行債券優化債務結構,利用PPP項目的資產證券化,盤活存量資產,提高資產運營效率。未來不排除在符合A股及H股兩地法律法規要求下,擇機推出再融資方案。

  目前,東江環保是國內工業危廢處理領域業務規模最大的企業,產業鏈貫穿危廢處理各環節,年處理工業危險廢物140余萬噸,布局全國17個省,下一步將繼續推進區域拓展,未來3-5年內初步估算公司每年資本支出約10億元左右。

  業內人士指出,危廢企業逐步走向規范,許多非正規的處理企業不具備持續經營能力,或退出或轉讓,給行業內優秀企業的擴張提供了機遇。

  對此,王恬表示,危險廢物本身具有高危性和復雜性,行業壁壘高,公司已經擁有豐富資質、管理經驗。東江環保多年來BOT模式經驗,使得公司有能力協同推進固廢的生態化處理,并將打造平臺化協同發展商業模式,持續開展技術創新。根據五年發展規劃,到2020年公司危廢處置能力有望超過350萬噸產能。

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